Leveraged ETF's voor beginners

Definitie, introductie en gevaren van leveraged ETF's

In al uw beursonderzoek en -analyse is de kans groot dat u iets bent tegengekomen dat een leveraged ETF wordt genoemd. (In het geval dat u opfrissing nodig hebt, is ETF een afkorting voor "exchange traded fund" , een soort beleggingsfonds dat is samengebundeld in aandelen en wordt verhandeld onder een ticker-symbool alsof het een aandeel is; het wordt de hele dag door gekocht en verkocht tegen prijzen die hoger of lager kunnen zijn dan de intrinsieke waarde.) Wat is de definitie van een leveraged ETF en wat maakt het zo anders dan zijn gewone tegenhangers?

Dat zijn fantastische vragen. Laten we een moment nemen om in te duiken en deze vrij nieuwe effecten te bekijken.

Wat is een leveraged ETF?

Zolang er markten bestaan, willen bepaalde mensen speculeren; om een ​​voorspelling te doen over de richting van een bepaald goed en om groot te winnen als hun hypothese correct blijkt te zijn. In vroeger tijden, eenvoudiger betekende dit het kopen van aandelen op marge . Om niet te verslaan, creëerde Wall Street een super-leveraged-beveiliging die bekend staat als de leveraged ETF. Door geleend geld, futures en / of swaps te gebruiken, probeert het de beweging van een onderliggende benchmark, index of commodity te versterken, zowel positief als negatief (de laatste is een zogenaamde "short ETF", zinspelen op short verkopen van aandelen ) . De eerste leveraged ETF's werden in 2006 ter beschikking gesteld van beleggers, terwijl hun eerdere uitingen, leveraged mutual funds, al minstens sinds de jaren negentig van de vorige eeuw bestonden (daarvoor had men een hedgefonds moeten doorlopen, meestal opgezet als een limited partnership , als je hetzelfde wilde bereiken).

Het kan helpen om naar een specifiek voorbeeld te kijken. De Direxion Daily S & P 500 Bull 3x leveraged ETF, die handelt onder tickersymbool SPXL, neemt de onderliggende S & P 500- index en soepen het op zodat, als alles volgens plan verloopt (het niet altijd en er is geen garantie dat dit zal gebeuren) , een 1x beweging naar boven zorgt voor een 3x beweging in de ETF-prijs.

De leveraged ETF reset zichzelf echter elke handelsdag. Dit betekent dat als u gewoon zou kopen en vasthouden , u onder de meeste normale volatiliteitscondities uw positie in de loop van de tijd zou hebben teruggebracht tot vrijwel niets omdat het werd weggenomen door de mechanica van de ETF zelf, zelfs als de markt uiteindelijk recht zou lopen. naar de maan. Dit is een nuance verloren bij sommige onervaren beleggers die deze instrumenten kopen die bedoeld zijn voor speculatie op korte termijn (één handelsdag).

Leveraged ETF's hebben geen plaats in een beleggingsportefeuille voor beginners

Hoewel de verleiding om met leveraged ETF's te speculeren sterk kan zijn, vergis je niet: ze hebben absoluut geen plaats in een gediversifieerde portefeuille voor de lange termijn . Geen. Als u een adviseur heeft en deze in uw account heeft gestopt, inclusief een individueel beheerd account , of als u ze voor uw eigen makelaarsaccount hebt gekocht, handelt u met extreme dwaasheid. Je kunt, en zal waarschijnlijk, een aanzienlijk bedrag verliezen als je je op deze manier blijft gedragen. Dit is niet investeren. Het is rauwe, ongeremde speculatie. Bedrieg jezelf niet anders.

Bovendien is de uitbetaling misschien niet zo rijk als u zich voorstelt. Naast deze risico's hebben leveraged ETF's meestal beleggingsbeheerkosten .

U bent in veel gevallen makelaarscommissies verschuldigd. Vrijwel alle winsten die u zou kunnen genieten, zijn van korte duur, wat voor de investeerders in de federale topklasse, die toevallig ook in een hoge belastingstaat zoals Californië of New York wonen, misschien ronduit 40% tot 50 bedragen. % van uw meerwaarden.

Waarom zo leven? Het bouwen van rijkdom is eenvoudig genoeg . U koopt hoogkwalitatieve blue chip-aandelen , profiteert van uitgestelde belastingverplichtingen door een lage omzet en laat de rest doen .