De eenvoudigste en beste beleggingsstrategie voor de meest onervaren belegger
Hierdoor kunt u als nieuwe belegger kennis maken met verschillende termen en inzicht krijgen in de overtuigingen en temperamenten die de manier waarop verschillende familiefortuinen worden vergaard onderscheiden.
We beginnen met wat waarschijnlijk de enige best-investerende strategie is voor diegenen die niet weten wat ze doen: de low cost, breed gediversifieerde, passieve benadering (we zullen het hier kortweg LCWDPA afkorten tijd). De low-cost, breed gediversifieerde, passieve investeringsstrategie is gebaseerd op het historische precedent dat een voldoende gediversifieerde, representatieve lijst van gewone aandelen, tegen zo laag mogelijke kosten, met de laagst mogelijke omzet ( gebruikmakend van uitgestelde belastingen ), om zonder veel nadenken een gemiddeld rendement op de markt te produceren.
In essentie roept de LCWDPA op:
- Het kopen van een grote verzameling goede, langetermijnbelangen, evenwichtig verdeeld over meerdere sectoren, sectoren, grootte van marktkapitalisatie en zelfs landen
- Nooit verkopen van deze holdings onder vrijwel elke voorwaarde, hoe ellendig ze ook lijken te worden
- Regelmatig meer kopen door nieuw geld op uw effectenrekening te storten , misschien zelfs uw dividenden opnieuw te beleggen
- De kosten zo laag mogelijk houden, want elke cent die u spaart, is nog een extra compilatie voor uw gezin
Het academische bewijsmateriaal laat duidelijk zien dat het niet alleen werkt, maar het werkt ook goed onder de meeste omstandigheden omdat het investeerders beschermt tegen hun eigen irrationaliteit, de noodzaak om boekhouding en financiën te begrijpen vermindert (je hoeft niet te weten hoe je een winst-en-verliesrekening moet lezen of balans ), vereist bijna geen tijdsbesteding en is spotgoedkoop.
De verbinding tussen deze beleggingstrategie en indexfondsen
De LCWDPA bestaat voor altijd, maar het lijkt elke paar decennia populair te worden, in fads te komen en te gaan, net als mode of muziek (wat echt jammer is, omdat het zo goed werkt voor diegenen die de discipline hebben om vast te houden aan het). De gemakkelijkste manier om van deze beleggingsstrategie te profiteren, is door indexfondsen te kopen, regelmatig extra aankopen te doen via de zogenaamde dollarkostenmiddeling en de rest de tijd te laten doen. Hoewel het verleden geen garantie voor de toekomst is, zijn deze resultaten, ondanks het feit dat een belegger dit recept heeft gevolgd en al 25 jaar of langer wordt bewaard, buitengewoon lucratief ondanks enkele perioden van perioden van darmenverlammende druppels.
Dat lijkt juist omdat, naar alle waarschijnlijkheid, de meest recente stijging van deze investeringsstrategie kan worden toegeschreven aan John Bogle, de oprichter van beleggingsfonds Vanguard, die zijn carrière bouwde door beleggers te helpen meer van hun geld te behouden door de onderliggende huurders van de bank te evangeliseren. LCWDPA.
Bogle ontdekte voor het eerst de wiskundige basis van waarom een LCWDPA zo goed werkt tijdens een onderzoeksproject dat hij deed als een senior aan de Princeton University. Dat onderzoek leidde tot zijn bachelorscriptie, die zich uiteindelijk jaren later manifesteerde in het allereerste S & P 500-indexfonds. Vandaag is het fonds dat hij tot bloei heeft gebracht - de Vanguard 500-index - de grootste in zijn soort, waar ook ter wereld. Het bezit meer dan $ 190 miljard aan activa, heeft een omzettingsgraad van slechts 3% (wat aangeeft dat de gemiddelde voorraad 33 jaar wordt aangehouden), en een kostenratio voor beleggingsfondsen van 0,17% per jaar. Het heeft in zijn eentje gezorgd voor een veilige pensionering voor meer Amerikanen dan bijna elk ander one-stop, individueel financieel product.
Indexfondsen zijn niet altijd gelijk aan een passieve beleggingsstrategie
Voor beleggers met substantiële middelen zijn indexfondsen vaak een suboptimale keuze als u wilt profiteren van deze specifieke beleggingsstrategie.
Zoals Bogle zelf schrijft in veel van zijn boeken, waaronder een uitstekend boek genaamd Common Sense on Mutual Funds , is het veel fiscaal efficiënter voor mannen en vrouwen met een paar extra nullen aan het einde van hun nettowaarde om geen rekening te houden met beleggingsfondsen en een directe portefeuille van individuele aandelen opbouwen met behulp van dezelfde indexeringsfilosofie. Niet alleen kunnen de kosten lager zijn dan zelfs de goedkoopste indexfondsen, maar de accounteigenaar kan profiteren van een andere investeringsstrategie die bekend staat als het oogsten van belastingaangiften om het percentage van de portefeuille dat door de overheid wordt ingenomen te minimaliseren.
Een perfect voorbeeld van hoe een dergelijke actie eruit zou kunnen zien, is de ING Corporate Leaders Trust. Al in 1935 wilde de portefeuillemanager een verzameling van 30 blue-chip, dividendbetalende aandelen opbouwen, die voor eeuwig zou worden bewaard, zonder manager en bijna geen kosten of vergoedingen. Aandelen werden alleen verwijderd wanneer ze werden verworven, failliet gingen of een andere belangrijke gebeurtenis hebben doorgemaakt, zoals een dividenduitscheiding of een schuldverzaking. Of het nu regen of zonneschijn, hel of hoog water, depressie, recessie , oorlog, vrede, inflatie , deflatie en elk ander denkbaar scenario waren, de aandelen bleven onaangeroerd. De portefeuille betaalde zijn dividenden uit aan eigenaren om te besteden, te sparen, te herinvesteren of te doneren aan een goed doel, en dat was het dan.
Zoals iedereen die naar de academische studies over dit onderwerp heeft gekeken zou verwachten, verpletterde deze ogenschijnlijk "domme geld" beleggingsstrategie - die zelfs meer passief is dan een indexfonds - het gemiddelde beleggingsfonds gedurende de afgelopen 79 jaar, waardoor een samengestelde koers bijna het dubbele van zijn concurrenten. De lijst met bedrijven is nog steeds verbazingwekkend omdat voormalige holdings werden gekocht door moderne imperiums. Een onervaren belegger kan bijvoorbeeld naar de originele aandelenlijst kijken en ten onrechte concluderen dat Standard Oil of New Jersey en Socony-Vacuum Oil nu niet meer leverbaar zijn. Integendeel, ze werden in de loop der jaren uitgekocht en geruild voor aandelen van Exxon Mobil, de huidige eigenaar. De Atchison, Topeka en Santa Fe Railroad werd gekocht door Burlington Northern Santa Fe, dat werd overgenomen voor de aandelen door het conglomeraat van Warren Buffett , Berkshire Hathaway .
Een van de grootste bezwaren die je hebt gehoord tegen de goedkope, breed gediversifieerde, passieve investeringsstrategie van degenen die onwetend zijn over de werking van deze aanpak, heeft te maken met faillissement. "Wat als sommige aandelen failliet gaan en u alles verliest wat u erin stopt ?!" ze roepen uit alsof ze een punt hebben bewezen. Niets is verder van de waarheid verwijderd. Wanneer de portefeuille is samengesteld uit kwaliteitsvolle bedrijven en verspreid over voldoende onderdelen, is het zelden een probleem. Zo heeft de ING Corporate Leaders Trust die we hebben besproken aandelen van Eastman Kodak in bezit, die bijna $ 0 bedragen voordat we bescherming zoeken bij de faillissementsrechtbanken. Ondanks het eindigen in een eindwaarde van ~ $ 0 per aandeel, maakt Eastman Kodak de eigenaars van het vertrouwen nog steeds een enorme hoeveelheid geld over de afgelopen decennia als gevolg van 1.) dividenden uitbetaald in de loop van de jaren, 2.) de draai -off van de chemische divisie en 3.) de belastingverlieskredieten die werden behaald met de faillissementsaanvraag, waarbij inkomsten werden beschermd tegen andere, meer succesvolle beleggingen. Op de een of andere manier wordt dit gemakshalve vergeten (of, waarschijnlijker, onbekend) door niet-professionals die dwaas naar niets anders kijken dan een aandelengrafiek en de economische realiteit negeren.
Wie past het best bij deze strategie van passief beleggen?
Over het algemeen zullen de individuele beleggers die het beste kunnen profiteren van de voordelen van deze geldmanagementschool, degenen zijn die:
- Ik wil niet veel tijd besteden aan het beheren van hun bedrijfsmiddelen. Ze houden niet van het idee om 10K-documenten bij de open haard te lezen, maar doen liever andere dingen met hun vrienden en familie.
- Zijn emotioneel stabiel en kunnen hun hoofd hun hart laten kloppen, zonder een oogwenk te verliezen wanneer aandelen ineenstorten (op voorwaarde dat de onderliggende portefeuille bestaat uit hoogwaardige blauwe fiches die niet veel veranderen van jaar tot jaar, of zelfs tien jaar tot decennium; bijvoorbeeld of het nu 1900, 1950, 2000 of 2050 is, mensen zullen nog steeds een of andere vorm van Clorox gebruiken om oppervlakken te desinfecteren).
- Voel niet de behoefte om iets te "doen". Ze kunnen op hun achterste zitten en absoluut geen actie ondernemen, zelfs als ze denken dat hun geld beter kan worden gebruikt, blijven ze bij het plan ondanks de verveling om hun hele leven met hun duimen te draaien.
- Voel niet de behoefte om er slim uit te zien tegenover hun vrienden of collega's. Het klinkt misschien moeilijk te geloven, maar ik heb gezien hoe ontelbare mensen ideale beleggingsportefeuilles weggooiden omdat ze het gevoel hadden dat ze een soort van goudkoorts misten die ze hoorden over het nemen van drankjes met oude collegeklasgenoten. Het is alsof ze het werk van hun portfolio vergeten is om geld te verdienen op de veiligste manier mogelijk, niet om ze interessanter te laten lijken.
- Het maakt niet uit of ze een bepaalde index onder een bepaald jaar onder of boven een bepaald jaar voeren. Het is een axioma, maar een portefeuille zoals de ING Corporate Leaders Trust zal in elke willekeurige periode van de S & P 500 of welke index dan ook belangrijk uiteenlopen, omdat het per definitie een andere groep aandelen bezit. Zolang u tevreden bent met de reden waarom de onderliggende bedrijven in de eerste plaats in de portefeuille waren opgenomen, moet u tevreden zijn met de beleggingsstrategie, zelfs als uw gerapporteerde cijfers verschillen van wat u in de krant leest.
Meer informatie over meer beleggingsstrategieën
Neem even de tijd om meer gerelateerde artikelen te lezen om erachter te komen of er een investeringsstrategie is die beter bij uw temperament past. U kunt bijvoorbeeld de voorkeur geven aan een gerichte aanpak die vraagt om een handvol echt uitstekende bedrijven te kopen met een sterke financiële positie en te profiteren van hun superieure economie. Je kunt er ook voor kiezen om een lijst van gewone aandelen te kopen die elk jaar hun dividend gedurende 10 of 25 jaar hebben verhoogd. Gelukkig blijft het hangen zolang de cheques die je per post ontvangt elk seizoen groter worden.