Beperk de rentevolatiliteit en het risico met een obligatie-bullet-strategie
In feite bieden obligatiefondsen nooit de individuele belegger bekende vervaldatums aan, waarbij zelfs in het ergste geval de belegger op zijn minst zijn hoofd terugkrijgt. Net als elk ander fonds kan een obligatiefonds het geld dat u heeft geïnvesteerd, verliezen.
Individuele obligatie-strategieën, aan de andere kant, hebben een eindig aantal obligaties, die elk een bekende vervaldatum hebben . In de meeste gevallen, zelfs wanneer de economische omgeving zich tegen obligaties keert, kunt u uw obligaties tot het einde van de looptijd aanhouden en uiteindelijk uw rendement van hoofdsom terugkrijgen.
Bond Bullet-strategie
Een belegger die een bullet-strategie gebruikt, koopt verschillende obligaties die op hetzelfde moment vervallen. Door zich op deze specifieke looptijd te richten, wil de belegger beleggen in een bepaald segment van de rentecurve - en dus de term 'bullet'.
Hoewel alle obligaties in een bullet-strategieportfolio op hetzelfde moment volwassen zijn, worden ze allemaal op verschillende tijdstippen gekocht - zoals de andere twee strategieën, ladder en barbell, vermindert de bullet-strategie de impact van renteschommelingen door diversificatie .
Een belegger koopt bijvoorbeeld een 10-jarige lening in een bepaald jaar en maakt vervolgens de volgende aankoop drie jaar later (dit keer is een obligatie gepland om in zeven jaar te vervallen). Als de rente in de tussentijd stijgt, verdient de belegger een hoger tarief dan wanneer hij of zij de gehele portefeuille in het eerste jaar zou hebben geïnvesteerd.
Uiteraard kunnen de koersen ook dalen gedurende die periode van twee jaar, wat betekent dat de belegger een lagere rente zou verdienen en beter af zou zijn geweest met een andere aanpak. Het primaire doel van het spreiden van de aankopen is echter om te 'hedgen' of te beschermen tegen de mogelijkheid dat de tarieven sterk kunnen stijgen tijdens het interval waarin de bullet-strategie van kracht is. Als strategie is het niet uitzonderlijk om te worden beledigd - het hoeft niet per se het kopen van een enkele obligatie te verslaan - maar het is een geweldige verdediging en beide zorgen voor de terugkeer van de hoofdsom en beschermen je tot op zekere hoogte tegen het renterisico.
Nog een voorbeeld: een investeerder weet dat zijn of haar dochter in 2024 naar de universiteit gaat. Haar vader, die de hoofdsom veilig wil houden, kiest ervoor om te beleggen in obligaties in plaats van aandelen en kiest ervoor om een bullet-strategie te gebruiken. In dit scenario investeert de vader op vijf verschillende tijdstippen: in 2014, 2016, 2018, 2020 en 2022, telkens wanneer hij een of meer obligaties koopt die in 2024 vervallen. Twee voordelen:
- De vader van de student hoeft niet tegelijkertijd met alle middelen te komen om de bullet-strategie te laten werken. De obligatieaankopen vinden plaats over een periode van zes jaar.
- Omdat de vervaldata bekend zijn en in feite worden geselecteerd om samen te vallen met de behoefte van zijn dochter aan collegegeld, krijgt de vader de opdrachtgever terug wanneer hij deze nodig heeft, en houdt hij hem nog steeds veilig terwijl de opsommingsstrategie zich ontvouwt naar de volwassenheid van de obligaties.
Beleggers die weten dat ze het geld op een bepaald moment nodig zullen hebben (zoals in het college collegegeld bijvoorbeeld of voor hun pensioen) en die het geld niet nodig hebben tot die tijd gebruiken vaak de bullet strategie.
Houd er echter rekening mee dat een bullet-strategie geen bescherming biedt tegen kredietrisico . Zoals altijd kan het risico van beleggen in bedrijfsobligaties van lagere klassen uw rendement verhogen, maar ook uw risico van wanbetaling.