De manier waarop de reddingsoperatie u vandaag beïnvloedt
Ten tweede lieten de reddingsoperaties toe dat banken opnieuw aan elkaar leenden. Banken verlaagden de kredietverlening in april 2008. Dat maakte Libor- tarieven onnatuurlijk hoger dan het percentage fed funds . Een beoordeling van de Libor-rentevaststelling onthult deze discrepantie.
Banken die niet aan elkaar lenen, liepen het gevaar failliet te gaan. Dat is wat er met Lehman Brothers is gebeurd. Het zou AIG , Bear Stearns en de grote drie autofabrikanten zijn overkomen zonder federale tussenkomst. Door de kredietmarkten weer normaal te laten functioneren, gaf de reddingsfactuur banken de vrijheid om opnieuw leningen te gaan verstrekken.
Ten derde maakte het het voor u gemakkelijker om hypotheken en leningen te krijgen voor auto's, meubels en consumentenelektronica. De Libor-snelheid keert terug naar zijn normale niveau. Dat maakte leningen minder duur, zodat meer mensen zich voor hen konden kwalificeren. Consumentenaankopen begonnen weer te stijgen, en dat stimuleerde de economische groei. Bovendien begonnen mensen weer huizen te kopen, waardoor de huizenprijzen konden stabiliseren.
De reddingsfondsen creëerden het Huiseigenaar Betaalbaar Herfinancieringsprogramma . Dat hielp de woningmarkt een beetje. Hierdoor konden 810.000 kredietwaardige huiseigenaars herfinancieren met lagere hypotheekrente. Slechts 57.171 waren meer dan 5 procent ondersteboven in hun hypotheken. Het had meer mensen kunnen helpen, maar banken wierpen kandidaten op.
Ze weigerden rekening te houden met mensen met een lager eigen vermogen, ook al waren ze gegarandeerd door Fannie Mae of Freddie Mac . Dat komt omdat ze het papierwerk met betrekking tot de hypotheekverzekering vermeden.
In 2012 financierde $ 35 miljard van de bailout het Huiseigenaar Betaalbaar Modificatieprogramma. Het hielp huiseigenaren om uitsluiting te voorkomen door hun hypotheek te wijzigen. HAMP gebruikte in 2013 $ 12 miljard aan bailout-fondsen.
Hoe de reddingsoperatie werkte
De reddingsfactuur heeft het Troubled Asset Recovery-programma gecreëerd. Het Amerikaanse ministerie van Financiën gaf $ 105 miljard uit om preferente aandelen te kopen in acht banken die te groot waren om te falen. Het heeft nog eens $ 245 miljard besteed aan het redden van AIG, de Big 3-autobedrijven, Citigroup, Bank of America en honderden gemeenschapsbanken . Het creëerde ook het TALF-programma .
Congreslid Barney Frank , voormalig voorzitter van het Housing Financial Service Committee, voegde deze onoplettendheid toe om de belastingbetalers te beschermen:
- Bailouts kunnen elk niet meer zijn dan $ 250 miljard. Als gevolg hiervan werd slechts $ 350 miljard gebruikt in 2008. De rest van de $ 700 miljard werd nooit gebruikt.
- Een oversightcommissie beoordeelde de aan- en verkoop van hypotheken door Treasury. Ben Bernanke , voorzitter van de Federal Reserve, en de leiders van de Securities and Exchange Administraion , de Federal Home Finance Agency en HUD, zaten in de commissie.
- Schatkist zou een aandelenbelang in bedrijven kunnen kopen in ruil voor reddingsfondsen. Dat is wat er is gebeurd. Als gevolg hiervan verdienden de belastingbetalers op de lange termijn geld van de reddingsoperatie.
- Er waren enkele minimale limieten opgelegd aan de uitvoerende beloning van geredde bedrijven. Bedrijven konden de kosten van de beloning van bestuurders boven $ 500.000 niet aftrekken.
- De overheid verzekerde door hypotheek gedekte waardepapieren en andere activa die op 14 maart 2008 zijn gekocht.
- De president moest wetgeving voorstellen om verliezen uit de financiële sector terug te verdienen als die na vijf jaar nog steeds bestond. Dat was niet nodig, omdat de regering haar geld met winst terugkreeg.
Belastingbetalers hebben geld verdiend
Na vijf jaar hebben banken de reddingsoperatie met rente terugbetaald. De $ 250 miljard hielp 700 banken. Treasury vergoedde $ 275 miljard in hoofdsom en rente.
Dat creëerde een winst van $ 25 miljard voor belastingbetalers. (Bronnen: "Rescue Bill Released," CNNMoney, 28 september 2008. " Monthly TARP Update ," US Treasury, 2 mei 2016.)