Levensechte lessen van de voorzitter van McDuck Enterprises
Aan de muur hangen in de buurt van het bureau in een van mijn kantoren is een prachtig limited edition werk genaamd "Embarrassment of Riches" door de beroemde stripboek kunstenaar Carl Barks. Daarin meten Scrooge McDuck, zijn neef Donald en zijn achterneefjes Huey, Dewey en Lewy de diepten van het goud en de schatbewaarders in de geldbak. Terwijl ik een blik werp op het investeringsverslag dat ik destijds heb, denk ik vaak aan de lessen die oom Scrooge me heeft geleerd; dingen die een groot deel uitmaken van de onderneming die ik nu bouw en de manier waarop mijn investeringen worden afgehandeld.
Het lijkt misschien onconventioneel voor degenen die mij niet goed kennen, maar het is logisch dat McDuck een van mijn jeugdhelden was. Als iemand geboren in een middenklassefamilie, wist ik dat het aan mij viel om een fortuin te bouwen als ik er ooit een zou hebben; zelfs het winnen van de loterij had weinig aantrekkingskracht omdat het zich niet verdiende of verdiend zou hebben gevoeld (mijn ouders werkten buitengewoon hard en dat was bij elk kind ingebracht). Toen ik Peter Lynch, Warren Buffett , Charlie Munger , Ben Graham en de rest van de groten bestudeerde, maakte Scrooge onvermijdelijk zijn weg naar het geïntegreerde raamwerk dat mijn investeringsstijl werd. Het was deels de lessen die ik van hem leerde en die me in staat stelde om van start te gaan zonder kapitaal en weinig ervaring vanuit een bibliotheekcel met Value Line-rapporten, een Bic-balpen en een stuk papier naar mijn huidige situatie met goudgerimpeld porselein , fijne vulpennen en een on-demand onderzoekssysteem waarmee ik mijn verplichtingen kan volgen vanuit het comfort van een met kunst gevuld heiligdom.
Hier zijn enkele van de lessen die ik heb geleerd van de rijkste eend ter wereld. Ik hoop dat ze je zullen helpen je rijkdom op te bouwen , net zoals ze me hebben geholpen.
Gebruik de kracht van Trickle Back Economics
Scrooge geloofde niet in de 'trickle down'-economie van Reagan. Hij geloofde in iets dat "trickle back" -economie wordt genoemd.
Zoals een website de theorie verklaart: "Wanneer (Scrooge) zijn neven hun lonen van dertig cent per uur betaalt, weet hij dat ze het geld zullen gebruiken om lange, koolzuurhoudende frisdrank te kopen bij de dichtstbijzijnde soda-fontein. Dan zullen de frisdrankfonteinen het geld gebruiken om meer koolzuurhoudende ingrediënten te kopen in de chemische fabrieken, en de chemische fabriek die mensen hun ingrediënten zullen kopen van de koolteerfabrieken - en wie is de eigenaar van de koolteerfabrieken? Oom Scrooge! Tegen die tijd dat die dertig cent zijn teruggevallen naar oom Scrooge, zijn ze uitgegroeid tot zestig cent. '
In mijn eigen leven werd dit aangewend door een speciale e-commercesite te maken die gepersonaliseerde kleding verkocht. Mijn familie was eigenaar van de groothandelsfabriek die diende als een van de belangrijkste leveranciers van het bedrijf, dus toen we bestellingen plaatsten en de kosten van de verkochte goederen betaalden, werd het geld van de e-commercegroep, die we bezaten, naar de fabriek gestuurd, een afzonderlijke zaken die we ook bezaten! Om de waarde van deze theorie te bewijzen, hebben we de fondsen in de fabriek opzijgezet in een makelaarsrekening waar deze werd gebruikt om aandelen, obligaties en beleggingsfondsen te kopen . Zie het als een bedrijf zoals Berkshire Hathaway, die de Nebraska Furniture Mart zijn autoverzekering van GEICO koopt en See's Candies in de winkel verkoopt, zij het op een veel kleinere schaal.
Onderzoek, en vervolgens Exploit, Supply and Demand discrepanties
In één klassiek verhaal zorgde een ramp ervoor dat oom Scrooge's geldbak wijd open schoot en geld stortte op de inwoners van Duckburg. Plotseling bevonden ze zich fantastisch rijk, de gewone mensen gaven hun dagbanen op en in plaats daarvan stapelden ze zoveel mogelijk penningmeester op. De restaurants sloten, de politie verliet hun posten, de leraren gingen op vakantie en de kantoorgebouwen waren verlaten.
Zonder zich te ontfermen nam McDuck zijn inmiddels in paniek gebrachte neven (die zich wijselijk realiseerden dat de stad hun erfenis aan het blazen was) naar een boerderij aan de rand van de stad. Omdat ze niet begrepen waarom Scrooge niet emotioneel of radeloos was, probeerden ze steeds meer hun oom de aard van de noodsituatie duidelijk te maken. Ze besteedde geen aandacht aan hen, maar gaf ze de opdracht om hem te helpen wat gereedschap te pakken en de vier begonnen met het naaien van zaden.
Naarmate de tijd verstreek, begon de oogst te groeien en het nu ogenschijnlijk arme gezin woonde op de boerderij.
Precies op het moment dat de gewassen gereed waren, had de stad geen voedsel meer. Scrooge wendde zich tot zijn neven en legde uit dat hij nu de enige aanvoer van fruit, groenten en andere levensmiddelen in het gebied bezat, waardoor hij een monopolie had op goederen die nodig waren om te overleven. In staat om zijn prijs te noemen, in geen tijd, McDuck was erin geslaagd om zijn hele fortuin te herwinnen, terwijl hij de jongens een onschatbare les in hard werken en de exploitatie van de vraag en aanbodcurve leerde.
Warren Buffett heeft ooit zoiets gedaan in zijn persoonlijke portfolio door koper te kopen toen de relaties tussen vraag en aanbod uit balans raakten. Later liet hij Berkshire Hathaway de investering herhalen toen het een groot deel van de zilveren voorraden van de wereld verwierf.
Neem uw investering internationaal
In bijna elk verhaal krijgt oom Scrooge bericht van zijn wereldwijde netwerk van bedrijven of reist hij over de hele wereld om zeldzame treasurers en artefacten te vinden. In zijn vroege dagen verdiende hij zijn fortuin in de verre Yukon. Het punt is simpel: er is geen reden om alleen aandelen en activa in de Verenigde Staten te bezitten.
Als u net begint, heeft het misschien weinig zin om wereldwijde aandelen te kopen. Niettemin, als een waardebelegger, valt er veel te zeggen voor een effectieve verdubbeling van het aantal potentieel ondergewaardeerde aandelen dat je kunt vinden door buiten de grenzen van Amerika te kijken. Nog niet zo lang geleden publiceerden we een stuk waarin werd uitgelegd hoe de gemiddelde belegger ADR's kan kopen, een afkorting voor American Depository Receipts, die een manier zijn om aandelen te verwerven op buitenlandse beurzen zonder het comfort van ons thuisland te verlaten. Jarenlang heb ik, evenals verschillende leden van mijn familie, aandelen in het Tweedy Browne Global Value-fonds in handen gehad.
Goed gekocht is goed verkocht
Het oude handelswaar adagium "goed gekocht is goed verkocht" was te zien in bijna elke zakelijke deal waaraan Scrooge deelnam (behalve natuurlijk voor een tamelijk dure open-cry-veiling die hij bijwoonde - Warren Buffett en Charlie Munger , natuurlijk , heb al lang gewaarschuwd dat het een vergissing is om daarnaar toe te gaan, maar helaas heeft McDuck het advies niet gekregen).
Dit was het uitgangspunt van de investeringsstijl van Ben Graham. Het rendement dat u verdient, wordt bepaald door de prijs die u voor een activum hebt betaald (lees voor meer informatie hierover de prijs ). Al het andere is gelijk, hoe lager de prijs die u betaalt, hoe minder risico. Dit was de filosofie die Rose Blumkin gebruikte om de Nebraska Furniture Mart te bouwen en haar familie buitengewoon rijk te maken ondanks het feit dat ze niet konden lezen of schrijven.
Zorg te allen tijde voor voldoende liquiditeit
Het is zeer waarschijnlijk dat Scrooge het liquiditeitsbeginsel overdreef met zijn geldbak. In sommige verhalen stelt hij echter dat dit slechts het werkkapitaal is voor zijn operationele activiteiten. Als General Electric, Exxon Mobile, of Berkshire Hathaway hun werkkapitaal in een vergelijkbare bin zouden houden, zou het waarschijnlijk even groot zijn, dus misschien zijn al die fondsen eigenlijk niets meer dan een zeer grote bedrijfskassa.
Het principe is waar en duidelijk: hoe groter uw liquiditeit , hoe meer flexibiliteit u heeft bij het nemen van beslissingen, waaronder investeringen. U kunt onverwachte eisen ontmoeten, zoals autoreparaties of noodsituaties in de gezondheidszorg. Als je constant geld vasthoudt, kun je misschien niet profiteren van de gelegenheid die zich voordoet, of, erger nog, je zou misschien niet in staat zijn om iets te overleven dat anders een kortstondige uitschieter zou zijn geweest. Hoeveel mensen zijn er tijdens de crash van oktober 1987 ten onder gegaan, omdat ze erg leveraged waren toen de markten kelderden? Toch had de markt tegen het einde van het jaar al het verloren terrein teruggewonnen. Voor degenen die hun eigen vermogen verloren, konden ze niet deelnemen aan het herstel en het spelde totaal en compleet in de vergetelheid.
Denk aan de woorden van Warren Buffett : je zou prima moeten kunnen managen en perfect tevreden zijn met je beleggingen als de aandelenmarkt vijf jaar zou sluiten. Mensen vergeten vaak dat langdurige sluiting van de beurzen niet alleen mogelijk is, ze zijn ook in het verleden gebeurd. U moet niet vereisen dat het geld op uw beleggingsrekeningen overleeft. Als u leeft van dividenden , overweeg dan om de aandelen rechtstreeks bij de transferagent te laten registreren of de certificaten in een kluis te bewaren, zodat de dividendcontroles rechtstreeks van de bedrijven naar u worden verzonden, zodat u ongedeerd blijft zolang de bedrijven waarin als u een eigendomsbelang hebt, gaat u door met het doen van hun reguliere dividendbetalingen (lees voor meer informatie Alles over dividenden om te zien hoe ze zijn gevestigd, wie bepaalt wat aan aandeelhouders wordt uitgekeerd en nog veel meer).
Houd noodgevallen, verborgen reserves
Soms gaat het gewoon fout. Het is verschrikkelijk, het is rot, maar het hoort bij het leven. Een van de dingen die Scrooge rijk hield was dat hij vaak een back-up had, geheime bronnen van rijkdom waarover niemand wist. In één verhaal was hij in staat om terug te keren naar zijn claim in de Yukon, wetende dat hij clandestien goud daar had begraven om nieuw kapitaal te verstrekken als hij ooit werd weggevaagd of noodfondsen nodig had.
Er is veel wijsheid in dit. Het is een stuk makkelijker om weer rechtop te staan als je wat hulp hebt. Dit is een van de redenen dat het vaak een vergissing is om pensioenrekeningen aan te raken wanneer je in financiële moeilijkheden komt. U betaalt niet alleen enorme belastingen en vroegtijdige opnamekosten , maar als u gedwongen werd om een faillissement aan te geven, heeft u uw langetermijnkapitaal weggevaagd. In veel gevallen zal een rechtbank u toestaan uw pensioenfondsen te houden en ze buiten het bereik van schuldeisers te houden. Waarom zou je ze in vredesnaam uit het account halen en eerlijk spel maken? Je moet defensief denken om jezelf te beschermen.
Investeer in jezelf door nieuwe vaardigheden te leren
Ik heb verschillende artikelen geschreven over de kracht van dit basisconcept. Buffett heeft al vaak gezegd dat je vaardigheden zijn die er echt toe doen, want zelfs als de economie, of nog erger, de valuta van je thuisland niks oplevert, kan een hartchirurg nog steeds genoeg in rekening brengen voor zijn diensten om in de bovenste deel van de grafiek voor welvaartsdistributie.
In één verhaal, Tralla La, wordt Scrooge gered door een lid van de Cathaway, een oude samenleving. Hij was in staat om hun taal te spreken omdat hij het leerde toen hij een yak-koper in Tibet was. Ik twijfel er niet aan dat als McDuck vandaag zou leven, hij Mandarijn zou kennen en zaken in het verre oosten zou kunnen doen, terwijl hij heel goed weet dat tegen 2050 de Chinese economie ongeveer twee keer zo groot zou moeten zijn als de Verenigde Staten.
In mijn eigen leven zorgde dit principe ervoor dat ik naar de universiteit ging met een muziekbeurs die klassieke stemprestaties (opera) studeerde. Naast mijn blootstelling aan Duits, Frans en Italiaans, waren mijn jaren doordrenkt van filosofie, boekhouding, piano, geschiedenis, financiën, politieke wetenschappen en andere humaniora die me een veel breder wereldbeeld gaven. Weinig mensen realiseren zich dat de grote belegger ook hetzelfde deed: Peter Lynch was een filosofiemanager, Alan Greenspan studeerde klarinet bij Juilliard voordat hij naar NYU ging voor economie, en Ben Graham kreeg een functie aangeboden op drie verschillende afdelingen in Colombia vanwege zijn uitgebreide kennis van de klassiekers.
Diversificeer uw activa- en inkomstenstromen!
In een verhaal, The Seven Cities of Cibola, opent Scrooge met een opmerking: "Oliebronnen, spoorwegen, goudmijnen , boerderij, fabrieken, stoomschepen, theaters - ik heb geld verdiend met zowat alles wat er op aarde is!" butler antwoordt dan: "Dat klopt, meneer McDuck! Je hebt zagerijen, winkels, radiostations - "en Scrooge gaat verder," conservenfabrieken, visserij, renpaarden en kranten! "
Dit is een veel voorkomend thema in grote bedrijven zoals Berkshire Hathaway en General Electric. Verzekeringen, snoep, meubels, kranten, banken, bouwmaterialen, plaatwerk, verhandelbare waardepapieren en sieraden ... windturbines, gloeilampen, medische scanners ... de lijst gaat maar door. Al het andere is gelijk, een fortuin is veiliger als het wordt ondersteund door zowel diversificaties in activa als inkomensstroom. Het meest winstgevende paarden- en wagenbedrijf in de Verenigde Staten zou ten onder gegaan zijn als ze zich niet hadden uitgebreid naar andere industrieën toen de auto opkwam.
Dit werd natuurlijk getemperd door Scrooge's verlangen naar eenvoud. "Ik moet in eenvoudige zaken stappen die ik met mijn eigen handen kan uitvoeren!", Citeert hij in hetzelfde verhaal. Buffett deelt deze zelfde filosofie (lees KISS - Keep It Simple Stupid voor meer informatie over dit concept).
Veel plezier
Er is een fundamentele wet die vaak door ondernemers wordt genegeerd: wie het meeste plezier heeft, met de meeste discipline, zal waarschijnlijk het meest succesvolle worden. Donald Trump praat over passie. Hij heeft zijn kinderen verteld dat als al het andere gelijk is, de man met de meeste passie zal winnen. De reden? Het is geen werk. Hij zal er zijn, dag in dag uit, doen waar hij van houdt. Je leerde er alles over in 10 geheimen van de kapitalistenklasse - hoe de rijkste 0,9% van de Amerikanen op die manier terechtkwam .
In mijn eigen leven kan ik je vertellen dat ik niets liever doe dan me een weg banen door een stapel voorraadrapporten en aandelen van goedkope bedrijven verwerven. Het is als een echte versie van Monopoly, waar mijn academische en intellectuele streven naar waarde wordt beloond met dollars die als een scorekaart fungeren. Voor sommige mensen kan deze roeping kunst, schoonmaak, journalistiek of bloemschikken zijn. Het punt is dat het voor iedereen anders is. Maar als je een manier kunt vinden om te maken waar je van houdt, loop je waarschijnlijk voor op het spel. Er zijn mensen die letterlijk honderdduizenden dollars professioneel videogames spelen!
Houd uw integriteit te allen tijde en ongeacht de kosten
Geld verdienen maakt je niet waardevoller dan iemand anders. Het maakt je niet eens slimmer of wijzer. De aankoop van kapitaal ten koste van alles is een slechte deal. Nooit, onder geen enkele voorwaarde, uw integriteit verkopen, of uw ethiek schenden, om een paar extra dollars (of zelfs een paar extra miljard) te maken.
De beste test die ik ooit heb gehoord over het volgen van deze regel werd voorgeschreven door Warren Buffett. Hij zei dat een ieder van ons zijn leven zou moeten leven alsof de volgende dag al onze acties op de voorpagina van onze krant zouden staan, gelezen door onze vrienden, collega's, collega's, predikant, onderwijzers, ouders, broers en zussen , et cetera, met het verhaal geschreven door een kritische, maar eerlijke, onpartijdige verslaggever. Dat zal de manier waarop je jezelf dirigeert veranderen.
Activa kopen die contant geld genereren of waarde behouden
Tenslotte, als je geld gaat uitgeven, doe dat dan aan de dingen die het meeste geld genereren of die op zijn minst hun waarde zullen behouden. In mijn eigen geval heb ik een Carl Barks- en Scrooge McDuck-kunstcollectie gebouwd die op een dag substantieel zal zijn. Ik heb zeldzame boeken, een verzameling fijne schrijfinstrumenten en buitengewoon mooie meubels.
Dit thema werd geïllustreerd in de bestsellers The Millionaire Next Door en The Millionaire Mind , waaruit bleek dat de gemiddelde Amerikaanse multi-miljonair vaak in een oudere auto reed maar de beste meubels had. Dat komt omdat mensen die hun nettowaarde willen vergroten zich richten op iets dat levenscycluskosten wordt genoemd. Als je een stuk goedkopere meubels koopt dat kapot gaat als je er een kop koffie op morst, of een paar $ 200 tennisschoenen die in een jaar uit elkaar vallen, gaan ze meer kosten per gebruik dan een vergelijkbare tafel of paar schoenen dat vijf keer zo veel kost. Dit is niet intuïtief.
Om als Scrooge te zijn, verspil je geld niet aan dingen die waarde verliezen. Zoek een mix van items waarvan u zult genieten, die u van nut zullen zijn en die u sneller zullen waarderen dan de inflatie. Op het einde krijgt u de tevredenheid van de uitgaven en de voordelen van beleggen. Het kan worden gedaan met zorgvuldig onderzoek, patiëntenverwerving en gedisciplineerde uitvoering.
Meer informatie
Dit artikel maakt deel uit van de gids ' Hoe kunt u rijk worden' voor nieuwe investeerders. Voor meer informatie over hoe u uw financiën kunt overnemen, passief inkomen kunt genereren, uw schuld kunt beheersen en financieel onafhankelijk kunt worden, leest u ' Hoe kunt u rijk worden? Een gids om rijk te worden' .