De Stock Market is slechts een veiling door welke ondernemers hun eigen vermogen in bedrijven kopen en verkopen
Het is niet altijd rationeel, noch weerspiegelt de aandelenkoers de werkelijke intrinsieke waarde van het bedrijf, hoewel het meestal redelijk is.
Gebruik dit in uw voordeel. Periodes van intense angst en hebzucht zullen de publieke markten aangrijpen, omdat publieke markten mensen betrekken bij al hun conflicterende, irrationele emoties. In een recent artikel dat de definitie van waardevallen uitlegt, gaf ik een voorbeeld van een situatie die zeker niet in die categorie viel. Voor de eenvoud herhaal ik het voorbeeld dat ik daar gaf:
Koffiereus Starbucks is een fantastische case study. Vóór de meltdown van [2008-2009] had de onderneming een solide balans en winst na belasting die explodeerde. Toen de economische onweerswolken verschenen, raakten gezinnen plotseling hun huizen kwijt, investeringsbanken begonnen te imploderen en de Dow Jones Industrial Average begon te instorten, deze ongelooflijk lucratieve onderneming, die enorme hoeveelheden winst en cashflow uitpompt, daalde van een piek van $ 20,00 per delen in 2006 tot een dieptepunt van $ 3,50 in 2008; een cijfer dat minder dan 8x de winst vertegenwoordigde op de cijfers van vorig jaar en een rendement na belastingen van 12,5%. Dit is een bedrijf dat nog zoveel uitbreidingsruimte over had, het groeide al decennia met 20% + zonder verwaterde aandeleninfusies; met een hele wereld over om te veroveren terwijl het zich uitbreidt naar China en India. Het was een unieke kans om eigenaar te worden van de beste koffiehandelaar ter wereld. Degenen die er gebruik van maakten, verzamelden niet alleen in de jaren daarna $ 1,66 + in contanten, maar hebben de aandelenklimaat teruggekregen naar $ 51 + per aandeel. Met een huidig dividendrendement van $ 0,64 per aandeel naar aanleiding van het besluit van de raad van bestuur om meer geld te sturen naar eigenaars , betekent dit dat iemand ergens in de buurt een dividend van 18% + contant dividend op de kostprijs zou kunnen innen voor de gekochte aandelen aan het absolute maximum. onderaan (bedenk dat er bij elke transactie een koper en een verkoper moet zijn, het is de aard van een veiling).
Een paar keer in het leven van elke belegger, zal hij of zij zoiets zien gebeuren; perfect prachtige bedrijven met sterke balansen en solide concurrerende bedrijfsposities die obscene winsten genereren die weggegeven worden in de straten, terwijl iedereen in paniek raakt en activa verliest die ze veel hogere prijzen hadden betaald voor slechts dagen of jaren tevoren.
In 1973-1974 bijvoorbeeld, verkochten enkele van de beste bedrijven ter wereld voor 3x of 4x winst. In 1929-1933 handelden tientallen bedrijven op de een of andere manier voor minder dan het contante geld dat het bedrijf in de bank had, waarbij ze een negatieve waarde toekenden aan de onderneming, haar fabrieken, haar onroerend goed en haar intellectuele eigendom.
Indexfondsinvesteerders (die volgens mij een grote meerderheid van de mensen moeten zijn die dit nu lezen ) kunnen ook van deze basiswaarheid profiteren. Terwijl u vasthoudt aan een gedisciplineerd kostencalculatiemodel voor de dollar , en regelmatig koopt via markthoogten en -dieptes, is er niets dat u ervan weerhoudt om uw bijdragen te verhogen in tijden van totale paniek die verder gaat dan uw normale financiële onafhankelijkheidsplan . Er waren verschillende mensen in mijn eigen kring die gebruikmaakten van het advies dat ik gaf tijdens de laatste crash, waarbij ik naar Human Resources rende om hun 401 (k) -bijdragen te verhogen. Ik ken zelfs meer dan één persoon die een tweede en een derde baan kreeg, en alleen het extra geld investeerde in de aandelen die iedereen dumpte! Als de wereld uit elkaar valt en je ervan overtuigd bent dat het land zal overleven, is het misschien niet slecht om de situatie uit te buiten voor het voordeel van je eigen familie.
Voor degenen onder u voor wie iets als het Vanguard S & P 500-indexfonds uw voorkeursmechanisme is voor het samenstellen van uw geld, sla het uit eten en gebruik het geld dat u spaart om meer aandelen te kopen. Haal een nachtdienst op bij een plaatselijke supermarkt. Je denkt dat ik een grap maak, maar de geschiedenis heeft laten zien dat dit soort gebeurtenissen maar eens in de paar decennia gebeurt. Wees klaar om kansen te grijpen wanneer het klopt.
Kosten en belastingen zijn van belang
Dit is een thema dat ik al ander decennia herhaal, maar je moet het begrijpen. Kosten zijn belangrijk. Belastingen zijn belangrijk. In een ander artikel dat ik eerder deze week schreef, 7 manieren genoemd om de belastingdruk van uw gezin te verlagen , legde ik uit hoe aandacht wordt besteed aan kleine dingen, zoals de strategie voor belasting op de plaatsing van activa of het houden van aandelen, zodat uw erfgenamen gebruik kunnen maken van de stappen op basis van een maas in de wet , kan miljoenen dollars extra nettowaarde toevoegen aan de kas van uw gezin.
Hetzelfde geldt voor het vermijden of minimaliseren van de wrijvingskosten die u waarschijnlijk zult tegenkomen, die fungeren als een verborgen investeringsbelasting .