Een primer over Basic Mutual Fund-definities
1. Beleggingsfonds
Een beleggingsfonds is een type beleggingstype dat beleggers in staat stelt om hun geld samen te voegen in één professioneel beheerde belegging. Beleggingsfondsen kunnen beleggen in aandelen, obligaties, contanten en / of andere activa.
Deze onderliggende soorten beveiliging, die bedrijven worden genoemd , vormen samen een beleggingsfonds, ook wel een portefeuille genoemd .
Nu voor de eenvoudige verklaring: beleggingsfondsen kunnen worden beschouwd als manden met investeringen. Elk mandje bevat tientallen of honderden soorten beveiliging, zoals aandelen of obligaties. Wanneer een belegger een beleggingsfonds koopt, koopt hij daarom een mand met beleggingsinstrumenten. Het is echter ook belangrijk om te begrijpen dat de belegger niet daadwerkelijk de onderliggende effecten bezit - de holdings - maar eerder een vertegenwoordiging van die effecten; beleggers hebben aandelen in het beleggingsfonds, geen aandelen van de deelnemingen.
2. Belastingen voor beleggingsfondsen
Ladingen zijn kosten die de belegger in rekening worden gebracht bij het kopen of verkopen van bepaalde soorten beleggingsfondsen. Er zijn vier soorten belastingen: frontale belastingen worden vooraan geladen (op het moment van aankoop) en gemiddeld ongeveer 5%, maar kunnen zo hoog zijn als 8,5%. Als u bijvoorbeeld $ 1.000 investeert met een frontload van 5%, is het laadbedrag $ 50,00 en daarom is uw initiële investering eigenlijk $ 950.
Back-end loads , ook wel voorwaardelijke uitgestelde verkoopkosten genoemd , worden alleen in rekening gebracht als u een back-loaded fonds verkoopt. Deze kosten kunnen ook 5% of meer bedragen, maar de belastinghoeveelheid daalt doorgaans in de loop van de tijd en kan na een bepaald aantal jaren worden teruggebracht tot nul. Load-waived fondsen zijn fondsen die normaal een lading in rekening brengen, maar zien af van een of andere kwalificerende omstandigheid, zoals aankopen binnen een 401 (k) -plan.
No-load- fondsen laden geen lading. Dit is het beste type fonds dat wordt gebruikt, omdat het minimaliseren van de kosten ertoe bijdraagt het rendement te maximaliseren. Wanneer u onderzoek doet naar beleggingsfondsen, kunt u de belastingtypen identificeren aan de hand van de letter 'A' of 'B' aan het einde van de fondynaam. Aandelenklasse A-fondsen zijn voorgeladen fondsen en aandelenklasse B zijn teruggestorte fondsen. Soms hebben de belastingvrije fondsen de letters 'LW' aan het einde van de fondynaam. Nogmaals, moet u op zoek naar fondsen zonder kosten. Een paar goede no-load beleggingsmaatschappijen zijn onder andere Vanguard , Fidelity en T. Rowe Price .
3. Aandelenklasse in beleggingsfondsen:
Elk beleggingsfonds heeft een aandelencategorie , wat in feite een classificatie is van hoe het fonds kosten in rekening brengt. Er zijn verschillende soorten beleggingsaandelencategorieën, elk met zijn eigen voor- en nadelen, waarvan de meeste op kosten zijn gebaseerd.
- Klasse A-aandelen worden ook "front load" -fondsen genoemd omdat hun vergoedingen worden aangerekend op "de voorkant" wanneer de belegger eerst aandelen van het fonds koopt. De belastingen variëren meestal van 3,00% tot 5,00%. A-aandelen zijn het beste voor beleggers die een makelaar gebruiken en die van plan zijn grotere dollarbedragen te beleggen en zullen niet vaak aandelen kopen. Als het aankoopbedrag hoog genoeg is, kunnen beleggers in aanmerking komen voor 'breekpuntskortingen'.
- Klasse B-aandelenfondsen zijn een aandelenklasse van beleggingsfondsen die geen front-end verkoopkosten dragen, maar in plaats daarvan een voorwaardelijke uitgestelde verkoopkosten (CDSC) of "back-end load" berekenen. Klasse B-aandelen hebben doorgaans ook hogere 12b-1-vergoedingen dan andere aandelenklassen voor beleggingsfondsen. Als een belegger bijvoorbeeld aandelen van beleggingsklasse B heeft gekocht, wordt er geen front-end belasting in rekening gebracht, maar wordt een back-end betaald laden als de belegger aandelen verkoopt voorafgaand aan een vermelde periode, zoals 7 jaar, en ze kunnen tot 6% in rekening worden gebracht om hun aandelen in te kopen. Klasse B-aandelen kunnen uiteindelijk na zeven of acht jaar in aandelen A worden omgewisseld. Daarom zijn ze misschien het beste voor beleggers die niet genoeg te investeren hebben om in aanmerking te komen voor een break-level op het A-aandeel, maar voornemens zijn de B-aandelen meerdere jaren of langer te houden.
- Class C-aandelenfondsen berekenen jaarlijks een "level load", gewoonlijk 1,00%, en deze kosten gaan nooit weg, waardoor C beleggingsfondsen het duurst maken voor beleggers die voor lange tijd beleggen. De belasting is meestal 1,00% . Over het algemeen moeten beleggers C-aandelen gebruiken voor de korte termijn (minder dan 3 jaar).
- Klasse D-aandelenfondsen lijken vaak op niet-volgestorte fondsen omdat ze een beleggingsklasse voor beleggingsfondsen zijn die is gecreëerd als een alternatief voor de traditionele en meest voorkomende A-aandelen, B-aandelen en C-aandelenfondsen die ofwel front-load zijn, terug -load of level-load, respectievelijk.
- Class Adv Share Funds zijn alleen verkrijgbaar via een beleggingsadviseur, vandaar de afkorting "Adv." Deze fondsen zijn meestal onbelast (of wat "load-waived" wordt genoemd) maar kunnen 12b-1 kosten tot 0,50% hebben. Als u met een beleggingsadviseur of een andere financiële professional werkt, kunnen de Adv-aandelen uw beste optie zijn, omdat de kosten vaak lager zijn.
- Class Inst Share Funds (ook bekend als Klasse I, Klasse X of Klasse Y) zijn over het algemeen alleen beschikbaar voor institutionele beleggers met minimale beleggingsbedragen van $ 25.000 of meer.
- Load-waived-fondsen zijn alternatieven voor beleggingsfondsen met aandelencategorieën voor belegde fondsen, zoals A-aandelenklassefondsen. Zoals de naam doet vermoeden, wordt de belasting op het gemeenschappelijke fonds opgeheven (niet in rekening gebracht). Meestal worden deze fondsen aangeboden in 401 (k) -plannen waarbij belegd geld geen optie is. Belastingvrijgestelde beleggingsfondsen worden aangeduid met een "LW" aan het einde van de fondumnaam en aan het einde van het tickersymbool . American Funds Growth Fund van America A (AGTHX), dat een A-aandelenfonds is, heeft bijvoorbeeld een optie voor belastingvrijstelling, American Funds Growth Fund of America A LW (AGTHX.LW).
- Krediet R Aandelenfondsen hebben geen belasting (dat wil zeggen front-end load, back-end load of level load), maar ze hebben wel 12b-1 kosten die meestal variëren van 0,25% tot 0,50%. Als uw 401 (k) alleen R-aandelenklasse-fondsen verstrekt, kunnen uw uitgaven hoger zijn dan wanneer de investeringskeuzes de niet-geladen (of load-waived) versie van hetzelfde fonds omvatten.
4. Kostenratio
Zelfs als de belegger een nullastfonds gebruikt, zijn er onderliggende kosten die indirecte kosten zijn voor gebruik bij de werking van het fonds. De kostenratio is het percentage van de vergoedingen die aan het beleggingsfonds worden betaald om het fonds te beheren en te beheren, inclusief alle administratieve kosten en 12b-1 kosten. Het beleggingsfonds zou deze kosten uit het fonds halen voordat de belegger het rendement ziet. Als de kostenratio van een beleggingsfonds bijvoorbeeld 1,00% was en u 10.000 dollar hebt geïnvesteerd, zou de uitgave voor een bepaald jaar $ 100 zijn. De kosten worden echter niet rechtstreeks uit uw zak genomen. De kosten verminderen effectief het bruto rendement van het fonds. Anders gezegd, als het fonds 10% verdient, vóór kosten, in een bepaald jaar, zou de belegger een netto rendement van 9,00% (10,00% - 1,00%) zien.
5. Indexfondsen
Een index , met betrekking tot beleggen, is een statistische steekproef van effecten die een bepaald marktsegment vertegenwoordigen. De S & P 500 Index is bijvoorbeeld een steekproef van ongeveer 500 aandelen met een hoge kapitalisatie. Indexfondsen zijn eenvoudigweg beleggingsfondsen die beleggen in dezelfde effecten als de referentie-index. De logica bij het gebruik van indexfondsen is dat in de loop van de tijd de meerderheid van de actieve fondsbeheerders niet in staat is om beter te presteren dan de brede marktindexen. Daarom is het verstandig om er simpelweg in te investeren, in plaats van te proberen de markt te verslaan. Deze redenering is een soort van "als je ze niet kunt verslaan, doe mee" -strategie. De beste indexfondsen hebben een paar belangrijke dingen gemeen. Ze houden de kosten laag, ze doen het goed om de indexeffecten te matchen (tracking error genoemd) en ze gebruiken de juiste wegingsmethoden. Een van de redenen waarom Vanguard een van de laagste kostenratio's heeft voor hun indexfondsen, is dat ze heel weinig adverteren doen en dat ze eigendom zijn van hun aandeelhouders. Als een indexfonds een kostenratio van 0,12 heeft maar een vergelijkbaar fonds een kostenratio van 0,22 heeft, heeft het fonds met lagere kosten een onmiddellijk voordeel van 0,10. Dit is slechts een besparing van 10 cent voor elke geïnvesteerde $ 100, maar elke cent telt, vooral op de lange termijn, voor indexering.
6. Marktkapitalisatie
Met de marktkapitalisatie van beleggingseffecten (of marktkapitalisatie) wordt de prijs van een aandeel in aandelen vermenigvuldigd met het aantal uitstaande aandelen. Veel aandelenfondsen zijn ingedeeld op basis van de gemiddelde marktkapitalisatie van de aandelen die de onderlinge fondsen bezitten. Dit is belangrijk omdat beleggers zeker moeten weten wat ze kopen. Large-cap Stock Funds beleggen in aandelen van bedrijven met een grote marktkapitalisatie, doorgaans hoger dan $ 10 miljard. Deze bedrijven zijn zo groot dat u waarschijnlijk van hen hebt gehoord of dat u zelfs regelmatig goederen of diensten bij hen koopt. Sommige large-cap namen van aandelen omvatten Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer, Bank of America, Apple en Microsoft. Midcap- aandelenfondsen beleggen in aandelen van middelgrote ondernemingen met een kapitalisatie, doorgaans tussen $ 2 miljard en $ 10 miljard. Veel van de namen van bedrijven die u mogelijk herkent, zoals Harley Davidson en Netflix, maar andere die u misschien niet kent, zoals SanDisk Corporation of Life Technologies Corp Small-cap Stock Funds, beleggen in aandelen van bedrijven met kleine kapitalisatie, meestal tussen $ 500 miljoen en $ 2 miljard. Hoewel een bedrijf van miljarden groot voor u lijkt, is het relatief klein in vergelijking met de Wal-Marts en Exxons van de wereld. Een subset van small-capaandelen is "Micro-cap", dat beleggingsfondsen vertegenwoordigt die beleggen in bedrijven met een gemiddelde marktkapitalisatie van gewoonlijk minder dan $ 750 miljoen.
7. Mutual Fund Style
Naast kapitalisatie worden aandelen en aandelenfondsen ingedeeld in een stijl die is onderverdeeld in doelstellingen voor groei, waarde of blend. Growth Stock Funds beleggen in groeiaandelen. Dit zijn aandelen van bedrijven waarvan wordt verwacht dat ze sneller groeien dan het marktgemiddelde. Value Stock Funds beleggen in waardeaandelen. Dit zijn aandelen van bedrijven waarvan een belegger of een beleggingsfonds van mening is dat deze tegen een lagere prijs dan de marktwaarde verkopen. Value Stock Funds worden vaak Dividend Mutual Funds genoemd, omdat waardeaandelen gewoonlijk dividend uitkeren aan beleggers, terwijl de typische groeiaandelen geen dividend uitkeren aan de belegger omdat de onderneming dividenden herbelegt om de onderneming verder te laten groeien. Blend Stock Funds beleggen in een mix van groei- en waardeaandelen. Obligatiefondsen hebben ook stijlclassificaties, die 2 primaire afdelingen hebben: 1) Looptijd / duration, die wordt uitgedrukt als langetermijn-, middellangetermijn- en kortetermijn, 2) Kredietkwaliteit, die is onderverdeeld in hoge, investment grade, en laag (of rommel).
8. Uitgebalanceerde fondsen
Uitgebalanceerde fondsen zijn beleggingsfondsen die een combinatie (of balans) van onderliggende beleggingsactiva bieden, zoals aandelen, obligaties en contanten. Ook wel hybride fondsen of asset-allocatiefondsen genoemd, de asset-allocatie blijft relatief vast en heeft een uitgesproken doel of beleggingsstijl. Een conservatief, uitgebalanceerd fonds kan bijvoorbeeld beleggen in een conservatieve mix van onderliggende beleggingsactiva, zoals 40% aandelen, 50% obligaties en 10% geldmarkt.
9. Doelkapitaalfondsen
Dit fondstype werkt zoals de naam doet vermoeden. Elk fonds heeft een jaar op naam van het fonds, zoals Vanguard Target Retirement 2055 (VFFVX), dat een fonds zou zijn dat het best geschikt is voor iemand die verwacht met pensioen te gaan in of rond het jaar 2055. Verschillende andere fondsfamilies, zoals Fidelity en T. Rowe Price, bied streefdatum pensioenfondsen aan. Hier is in feite hoe ze werken, anders dan alleen het geven van een streefdatum : de fondsbeheerder kent een geschikte assetallocatie (mix van aandelen, obligaties en contanten) toe en verschuift de holdings vervolgens langzaam naar een conservatievere allocatie (minder aandelen, meer obligaties, en contant geld) wanneer de streefdatum dichterbij komt.
10. Sectorfondsen
Deze fondsen zijn gericht op een specifieke industrie, sociale doelstelling of sector zoals gezondheidszorg, onroerend goed of technologie. Hun beleggingsdoelstelling is geconcentreerde blootstelling aan specifieke industriegroepen, die sectoren worden genoemd, te bieden. Beleggers in beleggingsfondsen gebruiken sectorfondsen om hun blootstelling aan bepaalde industriesectoren die volgens hen beter zullen presteren dan andere sectoren, te vergroten. Ter vergelijking: gediversifieerde beleggingsfondsen - fondsen die niet op één sector zijn gericht - zullen reeds worden blootgesteld aan de meeste industriesectoren. Een S & P 500 Index Fund biedt bijvoorbeeld exposure aan sectoren, zoals gezondheidszorg, energie, technologie, nutsbedrijven en financiële bedrijven. Beleggers moeten voorzichtig zijn met sectorfondsen omdat er een verhoogd marktrisico is vanwege de volatiliteit als de sector een neerwaartse spiraal doormaakt. Overmatige blootstelling aan één sector is bijvoorbeeld een vorm van market timing die schadelijk kan zijn voor de portefeuille van een belegger als de sector slecht presteert.
Disclaimer: De informatie op deze site is uitsluitend bedoeld voor discussiedoeleinden en mag niet verkeerd worden geïnterpreteerd als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of verkopen.