Een inleidend overzicht van hoe geld beleggen dat in Trust Works wordt gehouden
Welke soorten activa kunnen eigendom zijn wanneer geld wordt geïnvesteerd dat in vertrouwen wordt gehouden?
Tenzij het trustinstrument - het document dat het gedrag van de trust regelt - specifiek bepaalde investeringen toestaat of verbiedt, kan het vermogen van een trustfonds in principe worden belegd in activa die consistent zijn met de fiduciaire verplichting van de afdeling bankvertrouwen of een andere gevolmachtigde is de begunstigde of begunstigden van de trust verschuldigd.
In veel situaties bestaat de trust oorspronkelijk uit activa die door de concessieverlener zijn verzameld / afgewikkeld in het geval van trustfondsen van andere vivos of, als hij of zij is overleden, zijn of haar nalatenschap in de testamentaire trustfondsen . Toen bijvoorbeeld singer-songwriter, producer en performer Michael Jackson stierf, werden veel van zijn uitgeefrechten, auteursrechten, songrechten en een ander intellectueel eigendom voor zijn kinderen en familieleden in vertrouwen genomen. Het passieve inkomen gecreëerd door de activa in deze trusts moet zijn kinderen in staat stellen om de rest van hun leven financieel onafhankelijk te blijven. Rijke boeren verlaten soms landbouwgrond in vertrouwen voor kinderen die te jong zijn om het te exploiteren, de beheerder die pachters inhuurt om voor het land te zorgen en deel te nemen aan de verkoop van gewassen, waarbij de kinderen in bezit worden genomen wanneer ze een bepaalde leeftijd bereiken. In sommige gevallen zullen beleggers of leidinggevenden die een grote positie in een blue chip-voorraad hebben opgebouwd, sommige van de aandelen overdragen aan een trust voor familieleden, waardoor ze van het dividendinkomen kunnen leven.
In nog andere gevallen worden alle wereldse activa die achterblijven in een landgoed direct verkocht of ter veiling aangeboden, zodat de opbrengsten kunnen worden geïnvesteerd in een gediversifieerde portefeuille van aandelen , obligaties en / of onroerend goed . Het is zelfs niet bijzonder ongebruikelijk om de zeggenschap over een privébedrijf, zoals een fabriek, in vertrouwen te houden in het geval van ondernemers die willen verzekeren dat hun echtgenoten of weeskinderen, die niet bij het bedrijf zijn betrokken, in staat zijn om van de vruchten van hun arbeid te leven zonder ooit tegen hun aandelen te lenen, in welk geval een verkwistend vertrouwen bijzonder handig is.
Als u een trustfonds opzet, zullen de investeringscriteria die u gaat vaststellen voor de rijkdom die u schenkt afhankelijk zijn van verschillende factoren. Bijvoorbeeld:
- Bent u van plan om het vertrouwen al zijn jarenlang, misschien zelfs decennia, al zijn dividend, rente en huurinkomsten te laten behouden? Dit komt vaak voor als een kind minderjarig is en u niet wilt dat uitbetalingen beginnen tot later in het leven. Als dat het geval is, wilt u het geld dat u in vertrouwen houdt zodanig beleggen dat de belastingen tot een minimum worden beperkt, want trustfondsen hebben zogeheten gecomprimeerde belastingtarieven. Dat wil zeggen dat er niet veel nodig is om de bovenste marginale belastingschijf te bereiken. Dit kan inhouden dat prioriteit wordt gegeven aan het bezit van aandelen die geen dividend uitkeren of aan belastingvrije gemeentelijke obligaties .
- Bent u van plan om distributies op de meest fiscaal efficiënte manier te maximaliseren? Als de ontvanger zich in een lagere belastingschijf bevindt, is het misschien verstandig om prioriteit te geven aan het bezit van hoogrenderende dividendaandelen, aangezien de begunstigde mogelijk vrijgesteld is van dividendbelastingen die volledig afhankelijk zijn van het inkomen van zijn huishouden dankzij recente wijzigingen in de belastingcode .
- Wilt u de controle behouden over een specifiek bedrijfsmiddel of bedrijf in het gezin, zoals het bovengenoemde bedrijf of productiebedrijf? In een dergelijk geval kunt u het beheer van de trustee inschakelen om het actief uit te voeren en vervolgens de trustee opdracht geven om eventuele contante inkomsten in schatkistpapier op te stapelen. Ik zag een situatie als deze een keer. Een zakenman van middelbare leeftijd had een affaire met een jonge medewerker. Een liefdeskind resulteerde. De vader stierf terwijl het kind nog een minderjarige was. Hij had zijn vermogen overgedragen aan een trustfonds en de lokale bankvertrouwensafdeling betaald om zijn zaken te bewaken tot de 18e verjaardag van zijn dochter, en hen te vertellen dat ze in de tussentijd geld moesten opstapelen van de dividenden die het bedrijf had gemaakt. Op het moment dat de dochter 18 werd, kon ze de trustees instrueren om het bedrijf te verkopen, de contanten die ze voor haar hadden opgebouwd aan te vullen en met het geld weg te lopen of het bedrijf in bezit te nemen. Dit zorgde ervoor dat het geld in de handen van zijn kind bleef, terwijl de vrouw met wie hij een affaire had, de moeder van het kind, nooit in staat was om toegang te krijgen tot de rijkdom.
Het feitelijke proces van geld beleggen in vertrouwen is eenvoudig
Als u een trustfonds opzet, is het feitelijke proces van het beleggen van geld dat in vertrouwen wordt gehouden niet zo moeilijk. U hebt het vertrouwensinstrument en de documenten nodig die aantonen dat u het vertrouwen hebt gecreëerd. Bovendien hebt u in veel gevallen een btw-identificatienummer nodig dat u van de IRS hebt ontvangen om de belastingaangiften van de trust bij te houden. Dit nummer moet elk jaar worden ingediend, net zoals een persoon of bedrijf dat zou doen. De trustee, die optreedt namens de trust, opent vervolgens een bank- of effectenrekening op naam van de trust en gebruikt de rekening om onroerend goed te verwerven. Afhankelijk van de details van het vertrouwen, kan de beheerder het geld zelf beheren of de investering van het geld in het vertrouwen uitbesteden aan een gekwalificeerde professional, zoals een geregistreerde beleggingsadviseur .
Kleinere trusts gaan waarschijnlijk dingen houden zoals indexfondsen of andere beleggingsfondsen, terwijl grotere trusts waarschijnlijk individueel beheerde accounts zullen zijn die direct in effecten beleggen in plaats van via gepoolde structuren, misschien met uitzondering van een toewijzing aan private-equityfondsen of hedge funds .
Voor een familievertrouwen kunt u een trustfondsaccount openen bij een beursvennootschap zoals Charles Schwab. Afhankelijk van de beperkingen in het vertrouwensinstrument en de documenten, ziet het er anders uit als een normaal brokerage-account. Het zou aandelen kunnen kopen. Het zou beleggingsfondsen kunnen kopen. Het zou ETF's kunnen verhandelen . Het kan REIT's bevatten .
U kunt het vertrouwensaccount rechtstreeks openen met een beleggingsfondsmaatschappij zoals Vanguard. Vanguard rekent effectieve all-in fees van 1,57% op een $ 500.000 trust die is geïnvesteerd in de onderliggende indexfondsen en andere beleggingsfondsen. Dit is zeer redelijk voor de service als u een vertrouwensrelatie met beperkte aanrakingen nodig hebt die in gewone vanilla-items belegt.
Op voorwaarde dat het is toegestaan, kun je zelfs uitgaan, het betaalrekening van het trust gebruiken en een cheque uitschrijven om een hotel of flatgebouw te kopen, waarbij je ervoor zorgt dat de titel is geregistreerd bij het vertrouwen zelf. Het zou natuurlijk logischer zijn om een vennootschap met beperkte aansprakelijkheid op te richten om de eigendommen te verwerven dan om het vertrouwen in de lidmaatschapseenheden van de LLC te hebben, maar dat is een andere discussie voor een andere dag.
Het punt is dat het beleggen van geld in een trust niet veel anders is dan het beleggen van een ander soort geld voor zover je het hebt over de problemen van asset-allocatie , beslissingen nemen over markttiming, systematische aankopen of op waardering gebaseerde acquisities, zorgen voor voldoende diversificatie en gericht op fiscale efficiëntie. De sleutel is om ervoor te zorgen dat u zich niet mengt in de beperkingen die mogelijk zijn ingesteld in de vertrouwensinstrumenten.