Hoe de overheid discretionair discretionair belastingbeleid gebruikt en misbruikt
Gereedschap
Discretionair fiscaal beleid gebruikt twee instrumenten. Dit zijn het budgetproces en de belastingcode. De eerste tool is het discretionaire deel van de Amerikaanse begroting . Het congres bepaalt elk jaar dit type uitgaven met kredieten. Het grootste is het militaire budget .
Alle andere federale afdelingen maken ook deel uit van discretionaire uitgaven.
Het budget bevat ook verplichte uitgaven . Dit omvat betalingen van sociale zekerheid, Medicare, Medicaid, Obamacare en rentebetalingen op de staatsschuld. Het Congres geeft opdracht aan deze programma's. Zij zijn de wet van het land. Het congres moet stemmen om de relevante wet voor het wijzigen van deze programma's te wijzigen of in te trekken. Daarom zijn wijzigingen in het verplichte budget erg moeilijk. Om die reden is het geen instrument voor discretionair begrotingsbeleid.
Het tweede hulpmiddel is de belastingcode. Het omvat belastingen op het inkomen van werknemers, bedrijfswinsten, invoerrechten en andere accijnzen. Alleen het Congres heeft de bevoegdheid om de belastingcode te wijzigen. De wijzigingen van het Congres in de belastingcode moeten worden aangebracht door nieuwe wetten uit te vaardigen. Deze wetten moeten worden aangenomen door zowel de Senaat als de Tweede Kamer . Maar de president heeft de macht om te veranderen hoe belastingwetten worden geïmplementeerd.
Hij kan richtlijnen sturen naar de Internal Revenue Service om de handhaving van regels en voorschriften aan te passen.
Soorten
Er zijn twee soorten discretionair fiscaal beleid. De eerste is expansief begrotingsbeleid . Het is wanneer de federale overheid de uitgaven verhoogt of de belasting verlaagt. Wanneer de uitgaven worden verhoogd, creëert dit banen.
Het gebeurt rechtstreeks via programma's voor openbare werken of indirect via contractanten. Uitgaven aan de bouw van openbare werken is een van de vier beste manieren om banen te creëren .
Het creëren van banen geeft mensen meer geld om te besteden, waardoor de vraag groeit. Volgens de economische theorie van Keynes , verhoogt dat de economische groei .
Wanneer de overheid belastingen verlaagt, zet het geld rechtstreeks in de zakken van bedrijven en gezinnen. Ze hebben meer geld te besteden. Dit verhoogt ook de vraag en stimuleert de groei. Wanneer uitgaven en belastingverlagingen tegelijkertijd worden gedaan, zet het het gaspedaal in de verf. Dat is de reden waarom de Economic Stimulus Act in slechts enkele maanden de Grote Recessie heeft beëindigd. Het gebruikte een combinatie van openbare werken, belastingverlagingen en werkloosheidsuitkeringen om tussen maart en oktober 2009 640.000 banen te sparen of te creëren. Studies tonen aan dat werkloosheidsuitkeringen de beste stimulans zijn .
Aan de aanbodzijde van de economie staat dat een belastingverlaging de beste manier is om de economie te stimuleren. Een sterkere economische groei zal de verloren overheidsinkomsten compenseren . Dat komt omdat het een grotere belastinggrondslag genereert. Maar belastingverlagingen werken alleen als de belastingen hoog waren in de eerste plaats. Volgens de onderliggende economische theorie, de Laffer Curve , moet het hoogste belastingtarief hoger zijn dan 50 procent voor aanbodkanteconomie om te werken.
Belastingverlagingen zijn niet de beste manier om banen te creëren .
Uitbreidend begrotingsbeleid creëert een begrotingstekort . Dit is een van de nadelen. Het komt omdat de overheid meer uitgeeft dan zij ontvangt in belastingen. Vaak is er geen boete totdat de schuldquote bijna 100 procent is. Op dat moment beginnen beleggers zich zorgen te maken dat de overheid haar soevereine schuld niet zal terugbetalen. Ze zullen niet zo enthousiast zijn om US Treasurys of andere soevereine schulden te kopen. Ze zullen hogere rentetarieven eisen. Dit maakt de schuld nog duurder om terug te betalen. Het kan een neerwaartse spiraal creëren. Kijk bijvoorbeeld naar de Griekse schuldencrisis.
Tegenovergesteld fiscaal beleid is wanneer de overheid bezuinigt of belasting heft. Het vertraagt de economische groei. Een bezuiniging betekent dat er minder geld naar overheidscontractanten en werknemers gaat. Dat vermindert vervolgens de banengroei.
Wanneer het Congres belastingen heft, vertraagt het ook de groei. Hogere belastingen verminderen de beschikbare besteedbare inkomsten voor families of bedrijven. Het vermindert de vraag en vertraagt de economische groei.
Discretionair begrotingsbeleid zou moeten werken als een tegengewicht voor de conjunctuurcyclus . Tijdens de uitbreidingsfase zouden het Congres en de president uitgaven en programma's moeten verminderen om de economie te koelen. Als het goed wordt gedaan, is de beloning een ideale economische groei van ongeveer twee tot drie procent per jaar.
In plaats daarvan blijven politici uitgeven en belastingen verlagen, ongeacht waar we ons bevinden in de haussecyclus . Als ze het tijdens een hausse doen , overstimuleert het de economie en creëert het zeepbellen , en dit leidt tot een meer verwoestende buste. Het is een reden voor de financiële crisis van 2008 .
Helaas zorgt de democratie zelf voor een expansief discretionair begrotingsbeleid. Waarom? Omdat wetgevers worden gekozen en herkozen door geld uit te geven en belastingen te verlagen. Op die manier belonen ze kiezers, speciale belangengroepen en mensen die doneren aan campagnes. Iedereen zegt dat ze willen dat de begroting wordt verlaagd, alleen niet hun deel van het budget.
Discretionair fiscaal beleid versus monetair beleid
Op zijn best moet het discretionaire begrotingsbeleid in overeenstemming zijn met het monetaire beleid van de Federal Reserve . Als de economie te snel groeit, kan het fiscaal beleid de remmen gebruiken door de belastingen te verhogen of de uitgaven te verminderen. Tegelijkertijd zou de Fed een contrair monetair beleid moeten voeren. Dit gebeurt door het verhogen van de fed funds rate of door open-markttransacties.
Als de economie in een recessie verkeert , kan een discretionair fiscaal beleid de belastingen verlagen en de uitgaven verhogen, terwijl de Fed een expansief monetair beleid voert . Dit wordt gedaan door de fed funds rate te verlagen of door kwantitatieve versoepeling . De Federal Reserve creëerde veel andere instrumenten om de Grote Recessie te bestrijden. Bij het samenwerken, beheersen het begrotings- en monetaire beleid de conjunctuurcyclus.
Sinds de jaren negentig hebben politici een omvangrijk fiscaal beleid gevoerd, wat er ook gebeurt. Dat betekent dat het aan de Fed alleen is om de conjunctuurcyclus te beheren. Een meedogenloos expansief begrotingsbeleid dwingt de Fed om het contraire monetaire beleid als een rem te gebruiken wanneer de economie explosief groeit. Hogere rentetarieven verminderen kapitaal en liquiditeit, vooral voor kleine bedrijven en de huizenmarkt. Dat verbindt de handen van de Fed, waardoor de flexibiliteit wordt verminderd.